BREAKING Down Vencimento Alguns instrumentos financeiros, como depósitos e empréstimos, exigem o reembolso do principal e juros no vencimento, como, por exemplo, as transações cambiais, prevêem a entrega de uma mercadoria. Outros, como os swaps de taxa de juros, consistem em uma série de fluxos de caixa com o final ocorrendo no vencimento. O prazo de vencimento de um depósito é a data em que o principal é devolvido ao investidor. Os juros às vezes são pagos periodicamente durante a vigência do depósito ou no vencimento. Muitos depósitos interfinanceiros são durante a noite, incluindo a maioria dos depósitos em euros, e uma maturidade de mais de 12 meses é rara. Ao vencimento de um investimento de renda fixa, como uma obrigação, o mutuário é obrigado a reembolsar o valor total do principal em circulação mais qualquer interesse aplicável ao credor. O não pagamento no vencimento pode constituir um incumprimento, o que afetaria negativamente a classificação de crédito dos emissores. O prazo de vencimento de um investimento é uma consideração primordial para o investidor, já que tem que combinar seu horizonte de investimento. Por exemplo, uma pessoa que está economizando dinheiro para o adiantamento em uma casa que ele pretende comprar dentro de um ano seria indesejável para investir em um depósito de prazo de cinco anos e, em vez disso, deveria considerar um fundo do mercado monetário ou um Depósito a prazo de um ano. Derivativos O prazo de vencimento também pode ser usado com referência a instrumentos derivados, como opções e warrants. Mas é importante distinguir o prazo de vencimento do prazo de validade. Para uma opção, a data de validade é a última data em que uma opção de estilo americano pode ser exercida e a única data em que uma opção de estilo europeu pode ser exercida a data de vencimento é a data em que a transação subjacente se liquida se a opção É exercido. O prazo de vencimento ou prazo de vencimento de um warrant é a última data em que pode ser exercida para comprar o estoque subjacente ao preço de exercício. O prazo de vencimento de um swap de taxa de juros é a data de liquidação do conjunto final de fluxos de caixa. Câmbio A data de vencimento de uma transação cambial no local é de dois dias úteis, com exceção do dólar norte-americano versus transações em dólares canadenses, que se liquidam no próximo dia útil. Nessa data, a empresa A paga a moeda A para a empresa B e recebe a moeda B em troca. A data de vencimento em uma taxa de câmbio ou troca é a data em que ocorre a troca final de moedas, pode ser qualquer coisa que não seja spot. Risk Premium BREAKING DOWN Risk Premium Pense em um prêmio de risco como uma forma de risco para seus investimentos . Assim como os funcionários que trabalham em empregos relativamente perigosos recebem remuneração por perigo como compensação pelos riscos que assumem, os investimentos arriscados devem fornecer ao investidor o potencial de maiores retornos para garantir os riscos do investimento. Risco Compensação Os investidores esperam ser devidamente compensados pela quantidade de risco que eles assumem sob a forma de um prêmio de risco, ou retornos adicionais acima da taxa de retorno de um investimento livre de risco, como títulos emitidos pelo governo dos EUA. Em outras palavras, os investidores correm o risco de perder seu dinheiro por causa da incerteza de uma potencial falha de investimento por parte do mutuário em troca de receber retornos extras como recompensa se o investimento se revelar lucrativo. Portanto, a perspectiva de ganhar um prêmio de risco não significa que os investidores possam realmente obtê-lo porque é possível que o mutuário possa inadimplente um resultado de investimento bem-sucedido. Recompensa de ganhos Um prêmio de risco pode ser uma verdadeira recompensa de ganhos, pois alguns investimentos arriscados são inerentemente mais rentáveis quando e se eles alcançarem como sucesso de investimento. Investimentos com certezas e resultados previsíveis não tendem a se tornar avanços nos negócios quando já operam em mercados bem penetrados. Somente iniciativas comerciais e de investimento arriscadas e inovadoras poderiam potencialmente oferecer retornos acima da média que o mutuário poderá usar como recompensa de ganhos para os investidores. Este é um incentivo subjacente que incentivou alguns investidores a buscar investimentos mais arriscados, sabendo que poderia haver ganhos potencialmente maiores. Custo Premium Um prêmio de risco pode ser caro para os mutuários, especialmente quando seus investimentos não são potencialmente os mais prósperos. Quanto maior o risco de prémio, eles pagam os investidores como compensação de risco, mais carga financeira eles podem assumir, o que provavelmente prejudica o sucesso de seus investimentos e aumenta a chance de um padrão. Com esta perspectiva em mente, é do melhor interesse dos próprios investidores reconsiderar o nível de risco premium que eles exigem, ou então devem estar preparados para lutar contra cobranças de dívidas em caso de inadimplência. Em muitas bancarrotas carregadas de empréstimos, por exemplo, os investidores só recebem centavos no dólar, apesar das promessas anteriores de um prêmio de risco.
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